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경제기초용어

[주식기초용어]PEG(P/E-to-Growth ratio)

by 투자일상 2024. 12. 19.

목차

 

 

PEG란?

PEG는 주가의 가치를 평가하면서 현재의 이익뿐만 아니라 미래 성장성까지 고려할 수 있는 지표예요. 주가수익비율(PER)을 주당 이익 성장률(Earnings Growth Rate)로 나눈 값으로 PER과 성장률이라는 두 가지 중요한 정보를 조합해, 주식이 저평가됐는지, 적정 평가인지, 고평가 됐는지 판단하는 데 도움을 줍니다. PER은 현재 상황만 보고 주식의 가치를 평가하는 데 비해, PEG는 미래의 성장성까지 고려해서 주식의 "진짜 가치"를 분석할 수 있게 돕죠. 

PEG = PER/이익 성장률(%) 

  • PER: 주가를 현재의 이익과 비교한 비율로, 주식이 비싼지 싼지를 보여줘요. 
  • 성장률: 앞으로 이익이 얼마나 빨리 늘어날지를 나타내는 값이에요.   

PEG가 중요한 이유는 PER만으로는 고성장 기업을 평가하기 어렵기 때문이에요. 성장 가능성이 높은 기업은 PER이 높게 나오는 경우가 많아요. PER만 보면 주가가 비싸 보이지만, 성장 가능성을 함께 보면 합리적인 가격일 수 있죠. PEG는 PER의 단점을 보완해, 고성장 기업의 가치를 더 정확히 평가할 수 있도록 도와주는 지표랍니다.  

 

 

 

PEG 해석 방법

  1. PEG < 1: 저평가 상태 
    - 주가가 성장 가능성에 비해 낮게 평가된 상태를 의미해요. 
    - 성장률이 높은데도 주가가 저렴하다면, 투자 매력도가 높은 주식일 가능성이 크죠. 

  2. PEG = 1: 적정가치 
    - 주가와 성장 가능성이 균형을 이루고 있는 상태예요. 
    - 너무 싸지도, 너무 비싸지도 않은 안정적인 상태로 볼 수 있어요. 

  3. PEG > 1: 고평가 상태  
    - 주가가 성장 가능성에 비해 과도하게 높은 상태를 의미해요.  
    - 이익 성장률이 낮거나, 주가가 너무 올라서 실제 가치를 초과했을 가능성이 있어요.  



 

PEG의 장점과 한계

  • PEG의 장점
    - 성장성 반영: PER과 달리, 미래의 이익 성장 가능성을 포함해서 주식을 평가할 수 있어요.  
    - 비교 용이: 동일한 업종 내에서 여러 기업의 PEG를 비교해, 가장 매력적인 주식을 찾는 데 도움을 줘요.  
    - 단순하고 직관적: 숫자 하나로 저평가/고평가 여부를 쉽게 알 수 있어요.

  • PEG의 한계
    -
    성장률 추정의 불확실성: 성장률은 미래 예측치로, 실제 결과와 다를 수 있어요. 예상했던 성장률이 달성되지 않으면 PEG 계산 자체가 의미를 잃어요.  
    -
    PER의 단점 포함: PER이 단기적인 이익에 의존하듯, PEG도 그 영향을 받기 때문에 일시적인 이익 증가나 감소가 PEG 계산을 왜곡할 수 있어요.  
    -
    업종별 차이: 성장률이 낮은 전통 산업(예: 은행)과 성장률이 높은 기술주(예: IT)를 같은 기준으로 평가하기는 어렵습니다.  

 

 

PEG 활용 시 유의사항

  • 동일 업종끼리 비교: 성장률과 PER은 업종별로 차이가 크기 때문에 비슷한 업종 내에서 비교하는 게 정확해요. 
  • 장기적인 관점 유지: PEG는 단기 이익보다 장기 성장성을 보는 데 적합해요. 
  • 다른 지표와 함께 사용: PEG만으로 모든 걸 판단하기보다는, PBR(주가순자산비율), ROE(자기 자본이익률) 같은 다른 지표와 함께 보는 게 좋아요.  


PEG는 단순한 숫자지만, 현재 가치와 미래 성장 가능성을 함께 고려해주는 똑똑한 지표예요. 특히 고성장 주식에 투자할 때 꼭 알아두면 큰 도움이 될 거예요! 😊

 

 

 

 

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