[주식기초용어]CAPEX(자본적 지출)

목차

• CAPEX란?
• CAPEX는 왜 중요한가?
• CAPEX 데이터를 보는 팁!
• CAPEX와 주식투자 전략

 

 

CAPEX란?

CAPEX는 Capital Expenditure의 줄임말로, 회사가 시설, 장비, 기술 등 장기적으로 사용할 자산을 사거나 업그레이드하는 데 드는 비용이에요. 공장을 짓거나 기계를 사는 데 드는 돈이 바로 CAPEX예요.  

CAPEX와 OPEX(운영비용)를 헷갈릴 수 있는데, 이렇게 구분하면 쉬워요.

• CAPEX: 한 번에 큰돈을 쓰고, 자산으로 남아 오랫동안 사용하는 비용으로 새로운 공장을 짓거나 기계 구입 하는 비용이에요.
• OPEX: 일상적으로 운영에 필요한 비용으로 직원 월급, 전기세 등이 포함됩니다.

CAPEX는 미래를 위한 투자에 가깝고, OPEX는 현재 운영을 위한 비용이에요.  

 

CAPEX는 왜 중요한가?

CAPEX를 보면 회사의 성장 전략과 상태를 파악할 수 있어요!

• CAPEX가 높은 회사
  - 성장 산업에 투자하거나, 시장 점유율을 확대하려는 회사일 가능성이 커요.  
  - 과도한 CAPEX는 부채 증가와 이익 감소로 이어질 수 있으니 주의가 필요합니다. 
  
  
• CAPEX가 낮은 회사
  - 사업이 안정적이고 현금을 꾸준히 벌어들이는 회사일 가능성이 높아요.  
  - 너무 낮은 CAPEX는 성장을 포기한 것으로 보일 수 있습니다.  

 

 

CAPEX 데이터를 보는 팁!

1. 산업에 따라 CAPEX를 비교하기  
   - 제조업이나 에너지 산업은 CAPEX가 필수적이에요.  
   - 반면, 서비스업이나 IT 회사는 CAPEX 비중이 낮은 편이에요.  
   
   
2. 재무제표에서 CAPEX 확인하기
   - 재무제표의 현금흐름표(Cash Flow Statement)에서 CAPEX 데이터를 확인할 수 있어요.  
     - "Property, Plant, and Equipment" 또는 "Capital Expenditures"로 적혀 있습니다.  
   
   
3. 자유현금흐름(Free Cash Flow)과 함께 보기  
   - 자유현금흐름(FCF) = 영업활동 현금흐름 - CAPEX  
   - FCF가 크면 CAPEX를 감당하고도 충분히 이익을 낼 가능성이 높아요.  
   
   

 

CAPEX와 주식투자 전략

1. 성장 산업에 투자하고 싶다면
   - CAPEX가 증가하는 회사를 주목하세요. AI나 전기차와 같은 신산업에서 CAPEX를 늘리는 회사가 될 수 있겠죠.
   
   
2. 안정성을 중시한다면
   - CAPEX가 낮고 FCF가 안정적인 회사를 선택하세요.  현금 흐름이 꾸준한 배당주가 좋을 거예요.
   
   
3. CAPEX 비율과 수익성 비교
   - CAPEX를 많이 쓰더라도, 그만큼 수익을 내는지 확인하세요. 매출 대비 CAPEX 비율이 너무 높으면 이익이 줄어들 가능성이 있습니다.  

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CAPEX는 기업의 미래 전략과 재무 건전성을 이해하는 데 중요한 역할을 합니다.  회사가 앞으로 얼마나 성장할 수 있을지, 아니면 안정적으로 운영을 잘하고 있는지를 알려주는 신호라고 볼 수 있어요. 투자할 때 CAPEX 데이터를 분석하면 더 똑똑한 결정을 내릴 수 있답니다! 😊  

 

 

 

 

 

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